①中国银河证券：钢铁行业有望受益于基建项目需求释放和“反内卷”产能调控加速
中国银河证券研报表示，钢铁行业反内卷将聚焦“提质增效”，重点在于通过技术升级、创新引导与制度供给，推动制造业从“低价同质竞争”向“高端差异化竞争”转型，淘汰落后产能并优化资源配置。国务院《农村公路条例》公布，释放乡村基建改造信号。行业有望受益于基建项目需求释放和“反内卷”产能调控加速。
②开源证券：看好海外AI算力产业链或步入估值提升阶段
开源证券研报指出，AI对于谷歌云的助力持续显现，公司提出预计2026年还将进一步增加资本支出。AI巨头或进入AI算力和AI应用大规模投入期，海外巨头资本开支加速释放，AIAgent逐步完善，需高度重视AIDC算力产业链核心投资方向，重视各大细分板块投资机会。
③中信建投：商业航天迈入“组网提速+质量筑基”新阶段
中信建投研报指出，巨型低轨卫星星座的建设和运营，具有周期长、技术集成度高、高风险等工程特点。我国国有民营企业纷纷布局，卫星研制与火箭发射模式逐步转型，商业航天力量有望加速低轨互联网布局进程。同时，随着海南商业航天发射场的首飞、多款可复用商业航天火箭计划发射，卫星互联网海外开展试运营业务，预计2025年我国星座整体建设进程将迈入新的阶段。政策监管、技术突破与生态协同正合力推动中国商业航天进入高质量发展拐点。
④华泰证券：软饮行业成本红利有望延续
华泰证券研报表示，短期来看，2025年软饮行业成本红利有望延续，预计龙头企业的利润波动相对可控。结合产业之变，综合研判认为新趋势下无糖茶饮/养生水/气泡水/碳酸茶/能量饮料赛道成长性更强，推荐综合实力突出的软饮料龙头企业。
相关文章：
券商晨会观点速递07-25
国际观察丨相向而行 继往开来——中欧人士解读中欧关系经验启示07-23
美媒：中国电动汽车产业为何领先07-23
从田间到餐桌，麦当劳、百胜中国、星巴克等巨头分享“共赢密码”→07-21
三种颜色，解码机遇中国07-21